The Effects of Firm Strategy on the Level and Structure of Executive Compensation

Abstract Executive compensation has attracted considerable attention over the past few decades. However, a review of the literature suggests a need for more empirical research using different theoretical insights. In this paper, using several theoretical perspectives, we add new insights on the determinants of executive compensation. Using data from a sample of Canadian‐based mining firms, we examine and discuss the effects of firm strategy on the level and structure of chief executive officer compensation. Areas for future research are also discussed. Résumé Les dernières décennies ont vu un très grand nombre de recherches dans le domaine de la rémunération des cadres d'entreprise. Toutefois, la révision des ouvrages publis révèle la nécessité de nouvelles recherches empiriques utilisant des approches théoriques différentes. À l'aide de diverses approches théoriques nous présentons ici de nouvelles idées sur les déterminants de la rémunération des cadres. Employant les données tirées d'un chantillon d'entreprises minières canadi‐ennes, nous examinons les effets de la stratégie des entreprises sur l'échelle de rémunération et le niveau de salaire des directeurs généraux. Nous discutons aussi des aspects susceptibles de devenir les sujets de recherches futures.